Bilan SCPI 2020 : quels sont les rendements attendus ?

Covid-19, Coronavirus, Statistiques

Les observateurs se sont attendus à une baisse conséquente des revenus des SCPI en raison de la profondeur de la crise sur bon nombre de secteurs d’activité. Or, ces dernières ont su maintenir un taux de distribution plus que satisfaisant au regard des retards enregistrés sur le paiement des loyers pour certains locataires.

Si ce taux de distribution sur valeur de marché (TDVM) était de 4.51% en 2019, il reculera probablement de 0.50% pour 2020, soit environ autour de 4%. Ce qui représente un excellent rendement compte tenu de la conjoncture dans son ensemble.

Causes de la baisse du taux de distribution

Plusieurs facteurs sont intervenus pour faire baisser ce rendement : la faible collecte au moment où la crise a atteint son pic, c’est-à-dire pendant la période de confinement, qui s’est d’ailleurs accompagnée d’une carence locative pour les nouveaux immeubles acquis. Un report du règlement des loyers par certains locataires a aussi provoqué ce glissement du TDVM. Quoi qu’il en soit, c’est le rendement des SCPI professionnelles qui sont concernées par cette baisse, les SCPI résidentielles quant à elles continuent à servir un taux plus ou moins constant.

Pourquoi le rendement n’a pas fléchi de manière conséquente ?

Nous avons indiqué plus haut que la perte en rendement était seulement de 0.5%. Comparé à celui des produits boursiers, celui des SCPI est moindre. Cela est dû au fait que le taux de recouvrement est resté élevé : environ 95% des loyers ont été récupérés dès la fin du premier semestre 2020 pour la plupart des SCPI. La stratégie d’acquisition des SCPI repose fortement sur le choix des locataires en effet, et ceux-ci ont été sélectionnés sur la base d’indicateurs financiers (chiffre d’affaires et capital social pour les entreprises, revenus mensuels pour les ménages). En résumé, les SCPI se sont créé un portefeuille de locataires solvables qui pourront s’acquitter des loyers quel que soit le contexte économique.

Pourquoi le rendement n’est plus le seul indicateur pertinent en 2020 ?

La majorité des investisseurs se réfèrent le plus souvent au TDVM d’une SCPI afin d’évaluer ses performances. La crise de 2020 a cependant apporté son lot de bouleversements et de mutations dans tous les domaines, ce qui modifie les différents indicateurs à prendre en compte avant de choisir sa SCPI cette année.

Outre le TDVM, les investisseurs devront ainsi davantage se pencher sur les critères suivants :

> la composition du parc d’immeubles : elle doit de préférence inclure plusieurs typologies d’immeubles qui seront répartis sur des emplacements géographiques ciblés. En bref, le parc d’une SCPI résiliente est ultra diversifié

> le secteur d’activité des locataires : pour les SCPI professionnelles, l’impact de la crise est inégal. Il est plus sévère pour les locataires exerçant dans le domaine du tourisme, des transports, des BTP ainsi que du commerce, excepté le commerce essentiel

> le report à nouveau : certaines SCPI ont mis en place depuis déjà quelques années, une certaine réserve par le biais du report à nouveau (RAN). Cela bien avant même la survenue de la crise. Quoi qu’il en soit, même si quelques SCPI seulement ont constitué cette réserve, la majorité d’entre elles table plus sur les atouts de leur extrême diversification.

> le taux d’occupation financier (TOF) : une SCPI en bonne santé conserve un bon TOF quelle que soit l’ampleur de la crise. Cet indicateur traduit le rapport mise en location, occupation physique et règlement des loyers. À ne pas confondre avec taux de remplissage classique qui ne reflète pas les véritables performances car ne tiennent pas compte du recouvrement des loyers à partir desquels les dividendes seront versés.

Quel rendement moyen pour la SCPI Corum Eurion ?

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Corum Eurion est une SCPI de rendement de la catégorie des diversifiées et elle est gérée par l’opérateur Corum Asset Management. Elle fait partie des SCPI les plus performantes et cartonne sur le marché pierre-papier. Son rendement moyen est en effet de 6% par an. Découvrons dans cet article les performances et les spécificités de cette jeune SCPI née en 2020. Les performances pour 2021 Corum Eurion a (Corum Eurion, son niveau de risque est de 3 sur une échelle de 7, c’est-à-dire qu’il s’agit d’un véhicule de placement dont le risque est plutôt modéré à moyen.

Par ailleurs, sa stratégie d’acquisition fait partie des leviers intervenant dans la diminution des risques potentiels, par la diversification aussi bien par typologie d’actifs que par répartition géographique.

 

Investir dans Corum Eurion

Voici ce qu’il faut retenir pour accéder à Corum Eurion :

- le ticket d’entrée est de 215 euros par part, et les frais de commission ainsi que ceux de souscription de 12% sont inclus. Une seule part suffit

- cette SCPI peut être souscrite à travers l’assurance-vie du groupe et ce, via Corum l’Épargne. Il s’agit du contrat Corum Life qui a été lancée depuis le 1er juin 2022

- vous pouvez aussi planifier de souscrire en démembrement. Si vous êtes une personne physique, l’achat des parts en nue-propriété présente de multiples avantages. En revanche, souscrire en usufruit est particulièrement rentable pour les personnes morales en raison de la déduction des amortissements

- le délai de jouissance est de 6 mois, c’est-à-dire que vous ne percevrez les premiers dividendes qu’au premier jour du sixième mois suivant la souscription

 

Quelle est la composition du patrimoine ?

Corum Eurion est une SCPI opportuniste qui vise des actifs implantés en Europe. Elle enregistre en tout 24 immeubles loués par de grandes entreprises qui sont particulièrement diversifiées en fonction de leurs activités. Près de 55 locataires occupent les immeubles de Corum Eurion, et les baux signés ont une durée de vie moyenne de 6.55 ans.

Corum Eurion investit dans 7 pays européens et cible des immeubles de bureaux (96%), complétés par quelques murs de commerce (3%) ainsi que des immeubles exploités dans le domaine de l’industrie (1%). Le taux d’occupation financier est de 100.94%.

Notons que cette SCPI est dite socialement responsable et décroche ainsi le label ISR, ce que nous allons découvrir dans le paragraphe qui suit.

 

Le label ISR pour ce placement socialement responsable

Corum Eurion sélectionne rigoureusement les actifs qui font partie de son patrimoine et ce, par rapport à des critères d’ordre environnemental et social. Les performances économiques ainsi que l’impact social sont aussi les éléments-clés pris en compte dans la démarche ISR) [...]

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